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Recursos


Project Finance

O Project Finance deixou de ser uma técnica financeira aplicada a projetos de recursos naturais de grande escala (por exemplo: oleodutos, refinarias, usinas hidroelétricas, etc.) para se tornar um mecanismo comumente usado para financiar uma ampla gama de projetos em todo o mundo, inclusive em países considerados emerging markets.

Devido a sua complexidade, o Project Finance requer um entendimento profundo do mercado de capitais financeiro, do porquê do fracasso de alguns projetos e do sucesso de outros, dos arranjos contratuais necessários para facilitar o financiamento do projeto, de como utilizar as projeções de fluxo de caixa para medir o retorno financeiro do mesmo, das questões legais, entre diversas outras.

Qual é a diferença entre o Project Finance e os demais métodos de financiamento?

Uma das características principais que distinguem o Project Finance dos demais tipos de financiamento é que cada empreendimento requer uma estruturação de financiamento distinta e sempre em suporte às exigências dos investidores. Na maioria dos casos, os investidores (ou credores) consideram o fluxo de caixa futuro do projeto como a fonte primária de pagamento. O que serve de garantia (ou collateral) são os ativos, direitos e recebíveis do projeto. O financiamento de projeto também é chamado de non or limited recourse financing porque os recursos dos patrocinadores ou acionistas da empresa proprietária do projeto para pagamento do empréstimo aos investidores são limitados ou inexistentes. O projeto nem mesmo pode começar a pagar-se até que esteja totalmente em operação e, a partir de então, torna-se essencial a sua operação sólida e contínua - razão pela qual a etapa de análise é tão crítica. Cada risco associado ao projeto deve ser cuidadosamente estudado antes da obtenção do financiamento.

Desde que o plano de negócio esteja bem formulado e o projeto ofereça projeções de fluxo de receita atraentes o bastante para investidores, obter o financiamento é uma questão de saber a quem procurar e como apresentar-lhes a oportunidade. Quando analisamos propostas de projeto, muitas vezes encontramos potencial para outras formas de receita que os próprios idealizadores do projeto ainda não haviam considerado - este é o valor agregado que oferecemos a nossos clientes.

Primeiros passos e perguntas fundamentais

Quando recebemos a documentação de um projeto para análise, seja ele qual for (por exemplo: setor de energia, construção de imóveis, tecnologia, etc), estas são as primeiras perguntas para as quais procuramos respostas:

  1. O projeto é factível? Existe um estudo de viabilidade financeira?
  2. Os proprietários do projeto estão qualificados para implementá-lo com sucesso, ou seja, têm capacidade para fazer o que se propõem a fazer? (Que experiências prévias demonstram tal capacidade?)
  3. As suposições usadas nas projeções, particularmente na base das projeções de receita, são realistas? Como podem ser comparadas com os padrões do mercado?
  4. Todos os aspectos (legal, regulatório, ambiental, entre outros) e riscos associados ao projeto foram adequadamente considerados?
  5. No caso de um projeto de desenvolvimento imobiliário, os requisitos regulatórios tais como regulamentações de zoneamento e ambientais estão sendo cumpridos?

É importante ter em mente que mesmo o mais ínfimo detalhe que deixe de ser avaliado pode criar obstáculos junto aos investidores. Como os riscos assumidos pelos investidores são tipicamente maiores no financiamento de projetos non-recourse do que em um financiamento tradicional, o custo do capital também tende a ser consideravelmente maior. O cliente deve estar preparado para manter o projeto ativo por, pelo menos, dez meses. O tempo médio para a aprovação e financiamento é de cerca de seis meses, o que varia em função da complexidade do projeto e da resposta do cliente às nossas solicitações.

Sendo assim, caso tenha um projeto comercial, joint venture ou deseje iniciar um negócio que precise de investimento de capital, conte com a Atoll para analisar seu plano estratégico e mostrar-lhe como podemos proporcionar a estrutura de financiamento ideal para executar o seu projeto. Podemos auxiliar a sua empresa a obter recursos para projetos em uma ampla gama de setores que inclui, mas não se limita a:

  • Imóveis comerciais (todos os tipos)
  • Energia (aquisição e desenvolvimento)
  • Exportação/importação
  • Hotelaria
  • Turismo
  • Indstria
  • Infra-estrutura
  • Terrenos (com melhorias/sem melhorias)
  • Lazer
  • Manufatura
  • Agricultura
  • Telecomunicações

Após entrar em contato conosco e enviar-nos informações* básicas sobre o seu projeto, agendaremos uma conferência via telefone para que possamos conhecer mais sobre o projeto, discutir em maiores detalhes o papel da nossa empresa, responder as suas perguntas e discutir os próximos passos.

Para mais informações, entre em contato conosco pelo e-mail info@atollfinancial.com.

*Todas as informações que recebemos via nosso site na web são tratadas como confidenciais. Consulte nossa isenção de responsabilidade para maiores detalhes.

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